 Грядущее подорожание акций «АЛРОСА» выводит рекомендации на иной уровень. Ранее «БКС» предупреждала клиентуру - «держать». Теперь, пишет Ювелир.INFO, призывает «покупать». Заманчивые перспективы основываются на предстоящем освобождении «АЛРОСА» от газовых месторождений. «БКС» предполагает, что последние уйдут «Роснефти» за $1.4 миллиарда. Вторым значимым фактором аналитики БКС считают сокращение складских запасов алмазодобытчика. К 2017 году показатель снизится до 11 миллионов каратов, предполагают они. Сейчас, напоминает «БКС» запасы исчисляются 18-ю миллионами. Третье место отводится корректировке капвложений, на которые влияет слабеющий рубль.
Расставляя приоритеты, «БКС» поясняет, что призыв «покупать» сформировался все-таки на базе будущей цены рубля. Ведь выручка «АЛРОСА» на 95% состоит из долларовых перечислений, а расходная часть на 80% привержена рублевой массе. Курс 36 рублей/доллар - прекрасная атмосфера для российского алмазного бизнеса. Введение в прогнозную модель «БКС» новых факторов, позволило предположить - рост денежного потока 2014 года прибавит к прошлогодним объемам 6%, утверждает «БКС». Отмечается, что 2014-й характерен наибольшими капвложениями. Снижение капзатрат в 2015-м вызовет прирост денежного потока до 10%.
Аналитики БКС позиционируют акции «АЛРОСА», как безрисковые бумаги, ведь падения цен драгкамней не ожидается. Не коснутся алмазодобытчика и западные санкции - алмазный рынок наполняется «АЛРОСА» на 30%. |
